#期权做市

做期权或量化套保的值得看看这篇。它没有拿模拟市场糊弄，直接用 1996-2017 年标普 500 真实期权数据训 RL 代理，和 delta 套保、GBM/SABR 环境训练的对手比。下跌市里 CVaR 降 8.9% 挺诱人，但上涨市要多付 7-10% 成本，做市商得掂量自己的行情敞口。